10日発表された10月の米消費者物価指数が市場予想を大幅に上回ったことをきっかけにドル買いが優勢となった。

　週前半はドル売りが優勢だった。先々週後半からのドル売り基調が継続し、1ドル＝112円70銭台までドル安が進む場面が見られた。5日発表の10月の米雇用統計は強めに出たものの、4日ごろから始まった米長期債利回りの低下が止まらず、ドル売り優勢の流れになった。

　指標となる米10年債利回りが節目の1.50%を下回ったためドル売りが加速。10月11日に回復した113円台を維持してきたが、112円台へドルが下落した。その後も上値の重い展開が週半ばまで続いた。

　1ユーロ＝1.16ドル台を一時回復するなど、ドル売りがユーロなど対欧州通貨でも優勢。4日の英イングランド銀行（中央銀行）金融政策会合後はポンド売りが目立っていたが、1ポンド＝1.34台後半から1.36台を一時回復するなどドル全面安の動きが一時強まった。

　ドル主導の展開でドル以外の他通貨と円のペアは明確な方向性を見せなかったが、ユーロの対円相場はドル安円高の勢いに若干頭が重かった。

　注目された米消費者物価指数の発表を前に、ポジション調整などもあって1ドル＝113円台を回復し、1ユーロ＝1.15ドル台を付けた。米消費者物価指数の前年比は予想を超える+6.2％。変動の激しいエネルギーと食品を除いた「コア」の前年比も4.6％まで上昇。

　米国の物価上昇が加速する中、市場の早期利上げ観測が強まり、ドルが買われた。

　ドル全面高の流れの中、1ドル＝114円台にドルが上昇。先週末12日午前の東京市場で114円30銭前後までとドルが買い進まれ、11月初め以来のドル高となった。対ユーロでもドルが買われ、1ユーロ＝1.14ドル台半ばを割り込むユーロ安となった。もともとのポンド安の地合いもあって1ポンド＝1.3350台までポンドが下落した。

　その後は週末を前にしたポジション調整の流れとなり、1ドル＝113円台までドルが下落した。11月のミシガン大学消費者信頼感指数(用語説明1)が事前予想を大きく下回る弱い結果となったことで、113円70銭台を付ける場面もあった。もっとも、ユーロの戻りが1ユーロ＝1.1460ドル台にとどまるなどドル高基調は継続していた。

　その他目立ったところでは、トルコリラが対ドルでの心理的な節目である10.00(用語説明2)超えまでのドル高リラ安となった。今週予定されているトルコ中央銀行の金融政策理事会で利下げが見込まれていることから、リラ売りが出やすい地合いになっている。

　先週一時大きく下げていた米長期債利回りが回復傾向を見せており、先週末にはベンチマークとなる米10年債が1.57％台に上昇。週明けも1.56％台で推移し、ドルを支えている。

　もっとも1ドル＝114円台後半はドル売り注文が並んでいるとみられ、10月20日に付けたパンデミック後のドルの最高値114円70銭がやや遠い印象だ。ドルは下がると買いが出る流れだが、上値では売りも出て、114円を挟んだレンジ取引が基本となりそうだ。

　期待感はドル高方向。9月後半からの大きなドル上昇トレンドが継続中とみられる。ドルは下がると買いが出る流れが続き、上値追い再開のタイミングを計る展開か。

　対欧州通貨でもドル買い優勢の展開。1ユーロ＝1.1430ドル台がしっかりで、上値が重いが下押しには慎重な雰囲気が強い。1ユーロ＝1.1450ドル前後のレンジ取引を中心に1.1400-30の下値支持線を崩しにいく展開が予想される。

　ポンド売りドル買いの動きに傾いてくる可能性がある。先月末の1ポンド＝1.38ドル台からのポンド売り基調が続き、11月4日の英イングランド銀行（中央銀行）金融政策委員会(MPC)後に下げが加速。急速なポンド安への警戒感も出ているが、ポンドが値が戻せば売りが出る流れか。

　ドル主導の展開で、他通貨と円のペアは読みにくい展開。先々週156円前後から大幅なポンド安円高となったが、ポンドは安値圏でもみ合う中で上値が重くなり、じりじりと下値を広げている。目先153円台後半が重いが、153円台に乗せたあたりから上値が重くなるようだと、ポンドはもう一段の下落も予想される。